● 本报记者 刘伟杰
二季度以来，公私募机构积极调研人工智能（AI）赛道，众多“顶流”基金经理纷纷赴一线调研，包括谢治宇、冯波、冯明远、傅鹏博、赵诣和邓晓峰、冯柳、董承非等，他们的聚焦所在主要是半导体、芯片、计算机和软件等产业链。
多位基金人士称，以人工智能为代表的创新技术有望通过提高各行业运行效率，创造广阔的需求空间，消费者对新兴科技产品和服务的需求不断增长，而半导体设备、材料、人工智能芯片等部分细分领域的估值有望得到抬升，三季度科技赛道有望呈现触底反弹态势。
AI赛道获重点调研
数据显示，截至6月12日，二季度以来人工智能产业链获机构积极调研，中控技术、澜起科技、天孚通信（300394）、安克创新（300866）、海康威视（002415）等公司获调研的次数居前，其中自动化设备公司中控技术已获780家机构调研。
具体来看，6月获机构重点调研的公司包括敏芯股份、远光软件（002063）、高新兴（300098）等；5月获重点调研的公司为中控技术、工业富联（601138）、安克创新等；在4月，机构重点调研了天孚通信、立讯精密（002475）、德赛西威（002920）、澜起科技等公司。
中控技术在调研时被问及“在工业领域数字化和智能化转型浪潮下的战略布局”“6月初在新加坡全球新品发布会上发布的产品”，公司表示，依托扎实的工业数据基础，在工业AI领域进行了全方位探索，并已经初步形成了一系列工业AI产品及解决方案，深度融合人工智能技术，构建“AI+数据”核心竞争力。
数字芯片公司澜起科技在回答机构调研时称，2023年10月在业界率先试产DDR5第三子代RCD芯片，研发进度行业领先。随着支持DDR5-6400RDIMM内存模组的服务器CPU平台上市，公司的DDR5第三子代RCD芯片将从今年下半年开始规模出货。同时，受益于AI服务器需求的快速增长，预计PCIe5.0Retimer芯片的市场规模较上一代有大幅提升。
此外，安克创新被问及“端侧AI和大模型方面的布局”；海康威视也被问及“从2021年提出‘智能物联’，到2023年提出‘场景数字化’，定位为‘OT’厂商，这些转变会给公司的产品和业务带来哪些转变”等问题。
立讯精密在调研过程中被提问“大客户的AI应用落地到终端将会如何体现”“未来是否会结合人工智能改善生产线”等内容，该公司表示，MR/AR/VR类产品会有更多的可进一步发挥的空间，但在当前市场已相对成熟的手机、穿戴类产品上，落地速度会快一些。
“顶流”基金经理频频赶赴一线
二季度以来，多位“顶流”基金经理在调研中明显青睐人工智能和高端智造等方向。
例如，6月以来，兴证全球基金谢治宇调研了半导体设备公司华峰测控，而他管理的兴全合润在今年一季度末持有该公司211.83万股；信达澳亚基金冯明远则调研了车载视频监控公司锐明技术（002970），该公司面对投资者咨询时表示，目前已完成封闭场景的自动驾驶技术积累，且应用到了智能清扫车上，但开放道路上的商用车走向智能驾驶的道路还很长。
同时，谢治宇对国内CAD软件龙头中望软件也很感兴趣，并亲自调研了该公司，而其管理的兴全合润在2023年二季度新进布局189.09万股以来，一直保持仓位不动。易方达基金冯波也在4月底现场调研了中望软件，而另一位顶流基金经理陆彬管理的汇丰晋信动态策略则在去年四季度新进买入该公司近150万股。
此外，泉果基金赵诣调研了三花智控（002050）和立讯精密，而睿远基金傅鹏博也调研了立讯精密。今年一季度，赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合持有三花智控超2100万股，立讯精密也曾是傅鹏博的“心头好”，他管理的睿远成长价值在2021年前后对于该股的持仓市值超20亿元。
另外，高毅资产邓晓峰调研宏发股份（600885）和捷捷微电（300623），高毅资产冯柳和睿郡资产董承非则分别调研了海康威视、鼎龙股份（300054）。其中，捷捷微电被提问“第三代半导体进展情况如何”“未来重点的发展方向”；鼎龙股份则被问及“半导体显示材料业务进展情况”“高端晶圆光刻胶业务节奏如何”等内容。
安爵资产董事长刘岩表示，当前人工智能等前沿科技正在不断突破，这些技术将深刻影响各个行业领域的发展。随着5G网络的普及和云计算能力的提升，人工智能和机器学习等技术在云端和边缘设备上将得到更广泛的应用。消费者对新兴科技产品和服务的需求不断增长，如智能驾驶汽车、智能家居、虚拟现实等，看好三季度科技赛道表现。
华东某私募基金人士称，半导体设备、材料、人工智能芯片等部分细分领域，或因大基金的战略支持而出现估值抬升。低空经济等新兴产业也因政府支持渗透率加速提升，估值中枢持续走高。另外，电子板块基本面较好，具有中线配置价值。
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