发起式基金诞生12年:近三年成立超千只,基金公司“播种子”等风口

  自龙年春节以来,A股市场较年前已有明显回暖。但与3年前相比,A股市场仍处于低位,投资者对权益基金的认购热度仍不够高。

  在市场行情较为低迷的情况下,一个明显的现象便是基金公司加大了发行发起式基金的力度。

  2021年至2023年,新成立的发起式基金合计超千只,比此前九年累计的还要多。2024年至今,新成立的发起式基金数量已超150只,在年内新发基金中占比约为30%。

  与普通基金相比,发起式基金究竟有哪些特点,让其成为基金公司越来越依赖的一个工具?挑选发起式基金时,投资者应该着重注意哪些因素,以避开亏损?

  01、过去三年发起式基金数量超千只

  2012年,证监会修改《公开募集证券投资基金运作管理办法》,发起式基金应运而生。同年8月,首只发起式基金成立。

  由此算来,发起式基金诞生至今,已有近12年历史。

  所谓发起式基金,是指基金管理人、高管或基金经理作为基金发起人认购不少于1000万元金额且持有期限不少于三年的基金产品。

  与普通开放式基金相比,发起式基金既没有有效认购户数的要求,也没有募集金额的要求,成立门槛较低。

  当市场行情冷淡,个人投资者认购热情不足时,低门槛的发起式基金往往成为基金公司逆市布局的重要手段之一。

  根据数据,2020年至2023年,发起式基金的成立数量分别为228只、321只、351只、404只。2021年到2023年这三年间,新成立的发起式基金合计超千只。

  截至5月30日,2024年新成立的发起式基金数量为153只,在497只年内新发基金中占比约为31%。这意味着,每3只新成立的基金中就有一只为发起式基金。

  此外,根据数据,截至5月30日,2024年新成立的198只指数型基金中,发起式产品数量达90只,占比高达45.45%。而2021年至2023年,这一占比分别为24.15%、24.28%、33.70%。

  无论是从发起式基金总体数量来看,还是从指数型发起式基金占比来看,近四年,基金公司都在越来越多地使用发起式产品这一工具。

  以汇添富为例,根据数据,截至6月5日,汇添富仍处于募集期的4只基金中有3只为发起式基金,分别是汇添富均衡回报混合发起式A/C、汇添富添福睿鑫积极养老目标五年持有混合发起(FOF)、汇添富中证信息技术应用创新产业(300832)ETF发起式联接A/C,对应的基金类型分别为混合型、FOF、指数型。

  国投证券的研报就曾表示,如今发起式基金不仅成为中小基金公司发行布局的有效策略,也成为易方达基金、南方基金、华安基金、汇添富基金等不少头部基金公司的选择。

  02、部分提前布局的发起式基金踏中行情

  与2020年相比,近三年半公募基金明显加大了发起式基金的发行力度,市场为何会出现这种现象?

  国寿安保基金相关人士表示:“龙年春节过后,市场迎来诸多利好,权益资产投资价值显现。基金公司选择成立发起式基金,一方面谋求低位布局,通过后续的精耕细作把产品规模做大;另一方面,很多发起式基金的发行对整个产品线有长远的考虑,在市场表现相对一般时,可以先把‘种子’播下去,未来市场起来了,有这样的产品储备才有可能抓住风口。”

  2023年,相比于权益类基金产品,固收类产品更受投资者追捧。不过,根据证监会的数据,在产品注册方面,2023年全年获批产品中,权益类基金占比72%,较2022年提高了28个百分点。

  自吴清上任证监会主席以来,A股市场稍有回暖,部分权益类产品有不错的涨幅,这其中也包括了一些发起式基金产品。

  以中欧时代共赢混合发起A1(019387)为例,根据数据,该基金成立于2023年11月28日。截至6月5日,这只基金年内上涨25.16%,大幅跑赢沪深300指数4.77%的涨幅,在同类4125只产品中排名第15。

  一季报中,这只基金的基金经理刘伟伟称,“我们的组合在一季度大幅度地跑赢了业绩比较基准,一方面是由于建仓时点,另一方面是因为我们所配置的行业和个股的反弹幅度较大。”

  2024年一季度,中欧时代共赢混合发起A1的主要配置为通信、电子、新能源等成长性行业,中际旭创(300308)、阳光电源(300274)、沪电股份(002463)、宁德时代(300750)、中信博为其前5大重仓股,持仓合计为40.62%。

  以成长股为主的中欧时代共赢混合发起A1业绩表现不俗,最近两年稳健的红利策略重新受到市场和投资者青睐,一些提前布局此类风格的发起式基金产品也有不错的表现。

  以汇添富战略精选中小盘市值3年持有混合发起A(017801)为例,这只基金成立于2023年3月22日,截至2024年6月5日,该基金累计涨幅22.81%,2024年内涨幅23.88%。

  2024年一季度,汇添富中小盘3年持有重点布局了煤炭、有色、石油等行业,前五大重仓股分别为中国海洋石油、嘉友国际(603871)、嘉益股份(301004)、中煤能源(601898)、春风动力,合计持仓占比24.39%。相对而言,该基金持仓较为分散。

  基金经理蔡志文表示,“A股市场的投资风格正在发生历史性的变化:从偏好成长到偏好价值,从关注相对价值到关注绝对价值,从关注公司未来的成长到关注股票的分红回报。”

  但需要注意的是,无论是发起式基金还是普通的权益基金,其净值表现都与所选行业、赛道或策略相关。投资者在挑选基金时还需结合市场行情、基金经理投资风格等具体因素来做判断。

  03、三年期“大考”低于2亿必须清盘

  与普通基金相比,发起式基金成立较为容易。但相应的,监管对发起式基金的清盘设置了更严苛的条件,这对基金的后期运作提出了更高的要求。

  普通基金的清盘条件是连续60个工作日资产净值低于5000万元或持有人数不足200人才有可能清盘。

  发起式基金在成立三年后的对应日,若基金规模仍小于2亿元,则要自动终止合同,也即必须清盘。

  据财联社统计,2021年,全市场共成立321只发起式基金。其中,242只为2021年6月后成立。然而,截至2024年3月末,超半数产品的规模不足2亿元。

  这便意味着,在接下来的7个月时间里,这242只基金将要陆续“交卷”,以决定其最终去留。

  发起式基金的清盘要求较为严苛,但公司研究室发现也有一些基金产品顺利通过三年大考并延续至今。

  以易方达金融行业股票发起式A(008283)为例,这只基金于2020年3月18日发行,于2020年5月7日成立,初始规模6.06亿元。

  从时间上来看,当时A股正处于被突如其来的疫情笼罩下的惶恐中,上证指数在2900点附近,相对来说处于低位。

  与当前多数发起式基金相同的是,易方达金融行业发起A成立初期个人投资者占比较低。

  但不同之处在于,该基金募集结束时有效认购总户数为11252户,机构持有占比为71.45%,个人持有占比为28.55%,基金公司内部持有占比仅为0.14%。

  这说明易方达金融行业发起A吸引到了一部分个人投资者及机构客户,并不是基金公司“自发自购”。

  随着后期市场行情的上涨,2022年3月末,易方达金融行业发起A规模达到34.73亿,为3年期内最大规模。

  根据数据,2023年6月末,易方达金融行业发起A的规模为11.00亿。这意味着,在届满3年后即使遭遇了赎回,这只基金的规模也远超2亿元的“清盘线”,后续便转为普通型基金。

  或许由于市场行情的原因,抑或机构赎回,2024年3月末,易方达金融行业股票发起式A的规模降至6.14亿元。

  但从收益来看,截至6月5日,年内沪深300涨幅为4.77%,易方达金融行业发起A涨幅为10.82%,同类基金均值为-2.12%,在同类941只基金中排在第80位,为前10%。

  易方达金融行业股票发起式A的持仓主要以银行、保险为主。与2023年四季度相比,在2024年一季度,该基金前十大重仓股发生了一些变化。

  一季报中,基金经理张胜记称,“基于对宏观经济、证券市场以及金融行业基本面的判断,进行了较大幅度的持仓结构调整,主要是降低了保险、金融租赁等子板块的配置比例,增加银行的配置;同时把非金融行业的持仓调整到低估值、高自由现金流、高股息等方向上。”

  具体来看,2024年一季度,该基金提高了常熟银行(601128)、招商银行、成都银行(601838)的持仓比例,降低了友邦保险、中国太保(601601)(A/H)、港交所、新华保险(601336)的仓位。

  在当前的市场环境下,类似易方达金融股票发起A这样初始规模就超6亿元的发起式基金并不多见。这就要求基金公司在发行产品后,还需要通过业绩增长带动规模增长,同时用业绩表现来吸引投资者,让基金规模突破2亿元的清盘线。

  同时,投资者在挑选发起式基金时,除了看基金的净值表现,还需要重点看基金规模,避免因基金清盘造成投资损失。

本网站中部分文字、图片、音频、视频来源于互联网及公开渠道,仅供学习参考,版权归原创者所有! 如侵犯到您的权益,请及时通知我们!我们将在第一时间内删除。邮箱:tdaz599#163.com 如若转载,请注明出处:http://cflaw.cn/archives/45533.html

(0)
三木成林三木成林
上一篇 2024年6月8日
下一篇 2024年6月8日

相关推荐

  • 大洗牌!激增近5000亿元

    随着今年前四月收官,最新非货ETF规模排名出炉。  数据显示,截至2024年4月末,全市场914只非货ETF规模达2.3万亿元,前四月规模激增超4700亿元,其中四大沪深300ETF龙头产品规模新增超2900亿元,新增资金占比超六成,成为资金涌入的主方向。规

    财经知识 2024年5月5日
    73
  • “车路云一体化”火了,智能驾驶再迎重磅利好

    昨日工信部网站显示,按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》安排,四部门确定了9个进入试点的联合体。其中包括比亚迪(002594)、一汽、长安、广汽、蔚来等车企。受此影响,智能车ETF(159888)持仓股万集科技(300552)昨日涨幅高达20

    财经知识 2024年6月5日
    50
  • 公募基金年内分红近700亿元,19家机构豪掷超10亿元红包,谁是“分红王”

    记者张玫陈锋北京报道  受益于国内外经济环境的改善以及资本市场的表现,公募基金整体业绩呈现回暖态势。基金分红因此成为市场关注的焦点。  近日,公募排排网发布了关于2024年1月至5月期间公募基金的分红情况统计。数据显示,公募基金在年内的分红总额同比大幅增长。

    财经知识 2024年6月6日
    85
  • A股核心资产布局正当时 富国沪深300ETF今日发行

    近期A股持续反弹,抄底资金蜂拥进入沪深300等宽基ETF。数据显示,截至4月29日,跟踪沪深300指数的ETF合计规模达5749亿,较2023年底几乎实现翻番,而沪深300自2月5日反弹以来的累计涨幅也已达14%。多重利好下,富国基金旗下低费率的富国沪深300E

    财经知识 2024年5月13日
    146
  • 一周基金回顾:头部公募“业绩归来”,时隔多年重新霸屏十强

    一、假期基金要闻  (1)时隔多年后,拥抱常识、坚定走寻常路的头部公募基金罕见霸屏业绩十强榜单。数据显示,截至5月12日,今年以来股票型基金业绩十强中,有8只产品来自头部公募基金,包括嘉实基金、南方基金、广发基金、汇添富基金、景顺长城基金、中银基金等旗下产品

    财经知识 2024年5月13日
    63
  • 【机构调研记录】交银施罗德基金调研长安汽车

    消息,根据市场公开信息及6月20日披露的机构调研信息,交银施罗德基金近期对1家上市公司进行了调研,相关名单如下:  1)长安汽车(交银施罗德基金参与公司特定对象调研)  个股亮点:公司主营整车(含乘用车、商用车包括新能源车)的研发、制造和销售以及发动机的研发

    财经知识 2024年6月21日
    76
  • 一季度FOF持仓大揭秘!“专业买手”都爱哪些基金

    随着一季报出炉,FOF的持仓情况随之公布。  刘旭、鲍无可……  专业机构偏爱这些经理管理的基金  国金证券(600109)研报指出,2024年一季度,FOF重仓基金中持仓占比最高、重仓持有数量最多的主动权益基金为“大成高新技术产业”,本季度基金持仓

    财经知识 2024年5月12日
    66
  • 心灵手巧是代表什么生肖,精选解释落实

    心灵手巧指的是生肖马、生肖龙、生肖牛。心灵手巧在十二生肖中代…

    财经知识 2024年3月18日
    139
  • 京基金融国际:Energetic Force与福布斯环球联盟(香港)的转授特许协议将中止

    京基金融国际(01468)发布公告,有关(其中包括)Energetic Force Investments Limited(作为获特许人)与福布斯环球联盟(香港)(作为获转授特许人)日期为2022年6月6日的转授特许协议项下的持续关连交易。于2024年6月21日

    财经知识 2024年6月22日
    58
  • 直面国际化挑战 基金行业迎难而上

    记者陆慧婧  “立足本土,开拓海外”一直是公募基金国际化的目标,但无论是QDII基金出海还是开设海外子公司,发展过程都并非一帆风顺。  面对陌生的环境和市场,基金公司要应对基础市场表现以及搭建海外销售网络等方面的挑战,布局跨境ETF还要面临地缘政治、汇率波动

    财经知识 2024年6月17日
    83

发表回复

您的邮箱地址不会被公开。 必填项已用 * 标注